رکوردهای جدید طلای جهانی/ علت رشد قیمت فلز زرد چیست؟

محمدرضا قاسمی، خبرنگار اکوایران گزارش رویترز درباره افزایش قیمت طلای جهانی را ترجمه کرده است. در این گزارش آمده است؛

داده‌های وب‌سایت اینوستینگ حاکی از آن است که قیمت لحظه‌ای طلا در روز جمعه (۱۴ شهریور) به حدود  ۳۶۰۰ دلار در هر اونس رسید و به این ترتیب رالی فلز زرد که قیمت آن را از اواخر سال ۲۰۲۲ تاکنون بیش از ۹۰ درصد افزایش داده است، همچنان ادامه دارد.

انتظار می‌رود به‌ چند دلیل، تقاضای طلای جهانی برای مدتی در سطح مطلوب باقی بماند. خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی و تقاضای قوی سرمایه‌گذاری که در ورودی‌های به صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس طلا با پشتوانه فیزیکی قابل مشاهده است، اصلی‌ترین عوامل رشد قیمت طلای جهانی هستند. علاوه بر این، تغییر سیاست امنیتی غرب توسط دونالد ترامپ، رئیس‌جمهوری آمریکا، جنگ‌های تجاری ترامپ با کشورهای دیگر و نگرانی‌ها درباره استقلال فدرال رزرو موجب تشدید رالی این فلز گران‌بها شده است.

آیا بانک‌های مرکزی به خرید بیشتر طلا ادامه می‌دهند؟

طبق اعلام شرکت تحقیقاتی و مشاوره فلزات «متالز فوکس»، خریدهای خالص طلا توسط بانک‌های مرکزی از سال ۲۰۲۲ میلادی از مرز هزار تُن در هر سال عبور کرده است. این شرکت انتظار دارد بانک‌های مرکزی در سال جاری میلادی، ۹۰۰ تن طلا خریداری کنند که دو برابر بیشتر از متوسط سالانه ۴۵۷ تن بین ‌سال‌های ۲۰۱۶ تا ۲۰۲۱ است.

پس از آنکه تحریم‌های غربی باعث شد تقریبا نیمی از ذخایر ارزی خارجی روسیه در سال ۲۰۲۲ مسدود شود، کشورهای در حال توسعه به متنوع‌سازی دارایی‌های خود و دور شدن از دلار اقدام کرده‌اند.

شورای جهانی طلا اعلام کرده است داده‌های رسمی که به صندوق بین‌المللی پول گزارش شده،  تنها ۳۴ درصد از کل تقاضای تخمینی طلا از سوی بانک‌های مرکزی در سال ۲۰۲۴ را نشان می‌دهد.

بانک‌های مرکزی، ۲۳ درصد از کل تقاضای سالانه طلا در سال‌های ۲۰۲۲ تا ۲۰۲۵ را شامل می‌شوند، که دو برابر میانگین سهم ثبت‌شده در دهه ۲۰۱۰ است.

ادامه سقوط تقاضای زیورآلات؟

شورای جهانی طلا همچنین اعلام کرد که تقاضای طلا برای زیورآلات که منبع اصلی تقاضای فیزیکی فلز زرد است، در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۵ با کاهش ۱۴ درصدی به ۳۴۱ تن رسیده است، که پایین‌ترین سطح از سه‌ماهه دوم ۲۰۲۰ در دوران همه‌گیری کووید-۱۹ است، چراکه قیمت‌های بالا موجب دلسردی خریداران شده است.

قیمت‌های بالا باعث تشدید این کاهش تقاضا شد و عمده آن مربوط به بزرگ‌ترین بازارها یعنی چین و هند می‌شود که مجموع سهم بازار آنها  رای سومین‌بار در پنج سال گذشته به کمتر از ۵۰ درصد رسیده است.

شرکت متالز فوکس تخمین زده است که ساخت زیوآلات طلا در سال ۲۰۲۴ با کاهش ۹ درصدی به ۲۰۱۱ تن رسید و این کاهش در سال ۲۰۲۵ میلادی به ۱۶ درصد می‌رسد.

آیا مردم همچنان به خرید شمش‌های کوچک طلا و سکه طلا ادامه می‌دهند؟

هرچند در بازار سرمایه‌گذاری خرد ذائقه سرمایه‌گذاران در محصولات متفاوت تغییر کرده، اما حجم کلی خریدها همچنان بالا است.داده‌های شورای جهانی طلا نشان می‌دهد که تقاضای سرمایه‌گذاری برای شمش‌های طلا در سال ۲۰۲۴ با رشد ۱۰ درصدی همراه شده است، در حالی‌که خرید سکه طلا به‌میزان ۳۱ درصد سقوط کرده است؛ روندی که در سال جاری میلادی هم ادامه داشته است.

شرکت متالز فوکس انتظار دارد که سرمایه‌گذاری خالص فیزیکی طلا در سال جاری میلادی به‌میزان ۲ درصد افزایش یابد و به سطح ۱,۲۱۸ تن برسدT زیرا تقاضا در آسیا در میانه انتظارات قیمتی مثبت، در سطح بالایی باقی مانده است.

آیا صندوق‌های  طلا می‌توانند سرمایه‌های بیشتری جذب کنند؟

طبق داده‌های شورای جهانی طلا، صندوق‌های قابل معامله‌ در بورس طلا در سال ۲۰۲۵ به  منبع مهم‌تری برای تقاضای طلا تبدیل شده‌اند و رکورد  ورودی ۳۹۷ تنی در دوره ژانویه تا ژوئن را ثبت کرده‌اند؛ که بزرگ‌ترین سرمایه‌ورودی این صندوق‌ها در نیمه نخست سال  از  ۲۰۲۰ به حساب می‌آید.

در پایان ماه ژوئن، کل دارایی‌های صندوق‌های قابل معامله‌ در بورس طلا در سطح ۳,۶۱۵.۹ تن ایستاد، که بیشترین میزان آن از آگوست ۲۰۲۲ به حساب می‌آید. رکورد این صندوق‌ها در پنج سال قبل در سطح ۳,۹۱۵ تن قرار داشت.

برآورد متالز فوکس نشان می‌دهدکه  سرمایه‌گذاری خالص در محصولات قابل معامله در بورس در سال ۲۰۲۵ به ۵۰۰ تن خواهد رسید، پس از آنکه در سال ۲۰۲۴ با خروج ۷ تن سرمایه مواجه شد.